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期货市场多元化办事好实体经济和“三农”

www.jungquilt.com2019-08-05
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作者:中期梗直期货无限公司徐丹亮

【摘要】

中国期货市场基于实体经济办事和“三农”成绩。它努力于金融市场的改革和转型,在价格发明,风险躲避和转移和促进家当转型升级中发挥着弗成或缺的感化。习近平总书记指出,深化金融供给方构造改革必须贯彻新的生长不雅。金融必须办事于实体经济,满足经济社会生长和人平易近的须要。期货市场是金融市场的重要构成部分,应当在办现实体经济,应对新的外部情况挑衅,推动新一轮高层次对外开放中发挥加倍重要的感化。是以,我们建议经过过程多元化的形式加强对实体经济和“农业,乡村和农平易近”的办事,明白不合形式在办现实体经济和“三农”中的感化和途径,然后引导期货市场更好地为实体经济和“三农成绩”办事。 “。

2017-2019梗直中期期货无限公司周全实施和实施中国期货业协会特别制订《期货运营机构办现实体经济行动纲领(2017-2020)》,应用各类期货色种为实体企业和“三农”办事,精准扶贫,特别贫苦减缓,教导扶贫,生长风险管理营业加强以后对接和全国投资者教导等方面,展开一系列多元化形式,取得丰富成果和优胜的社会影响,扩大年夜中国期货市场和期货业办事宏不雅经济和实体企业积极和积极的影响。

一,开创人中期应用期货对象办现实体经济和“农业,乡村和农平易近”案例

(1)有色金属期货办现实体经济

铜精矿出口贸易企业面对表里铜价差别,基差风险和外汇风险的风险。货色经久运往海内,运输过程当中的价格动摇也是风险的来源之一。我们建议公司选择沪铜期货和风险对冲期权,这有效防止了价格动摇的风险和国际和国际利差动摇的风险。

不锈钢加工企业有经久不锈钢订单。经过过程对企业的风险分析,镍价有望上浮更多。原材料本钱上浮是公司面对的重要风险。假设将大年夜量资金用于原材料,则占用资金相对较高。大年夜型和镍期货价格动摇较大年夜,一旦出现倒霉的价格变更,动摇性也很快,现货周转率低的成绩也很轻易出现成绩。是以,建议企业保持经久锁定订单的价值,并在期货市场当选择合适的锁定订单。持仓,购买镍远期期货停止套期保值,防止镍价上浮带来的本钱上浮风险,应用期货来贮存而不是实际股票,同时,以包管金交易的情势应用期货,节约企业本钱占用,增长公司的本钱应用率。

铝合金加工企业,年产10万吨以上的高端铸铝合金锭。他们的订价形式,不管是推销方照样发卖方,重要根据上个月长江月均匀价格订价。是以,二者之间的时差成为公司本身必须遭受的价格动摇的风险。在公司对磁盘停止期货套期保值后,起首是公司的常备库存遭到价格的周全保护。在趋势市场,该公司的实地保险或发卖营业也全年安稳。利润曲线。

(2)黑色建材期货办现实体经济

自2016年以来,一家修建机械制造商遭到供给方改革,需求清醒和原材料停止的影响。国际钢材价格开端反弹至低位,热轧卷价格已从最低1,700元/吨上浮至最高4500元/吨。个中一种原材料对企业利润的影响更大年夜。是以,为了防止热轧价格急剧上浮的风险,公司决定采取热轧卷期货停止生意和对冲。春节前,企业开端购买HC1905合约。春节过后,由于库存大年夜幅降低和原矿铁矿石价格大年夜幅上浮,钢材价格动摇和走强。由于期货市场的早期发卖,该公司成功地防止了一些价格上浮的风险。

由于原材料价格上浮和临盆和发卖过程当中成品价格下跌的两重风险,一家大年夜型钢铁公司决定对期货市场停止套期保值。关于钢铁企业的套期保值,有须要防止原材料的崛起,并留意成品价格的降低。但是,难以精确地控制市场的时间和进入的时间。是以,该公司决定经过过程锁定磁盘上的利润来对冲利润。 2018年第三季度,罗纹钢的利润达到1000多万元,热轧卷的利润逾越600元。由于对钢材的需求估计将是消极的,该钢厂决定锁定当时的高利润,出售罗纹钢期货并购买铁矿石和焦炭。在2018年第四时度,宏不雅预期减弱,钢材需求季候性降低,每吨钢材的利润也逐步降低。 2019年第一季大年夜坝冲破事宜后,铁矿石价格大年夜幅上浮,钢铁企业利润进一步遭到腐蚀,罗纹钢板利润已降至300元/吨。

(3)农畜产品期货办现实体经济与“三农成绩”

一家大年夜型饲料水产养殖企业每个月花费约5000吨玉米;在2019年5月中旬,该公司曾估计玉米价格将上浮,库存曾经应用了2个月,均匀推销本钱低于今朝市场。价格是250元/吨,可以说现货本钱控制异常好。出售对冲并锁定优势。 5月下旬的玉米海潮主如果由于储备中玉米底价的安慰。玉米供过于求的格局没有改变。估计玉米将在6月份降低,该公司今朝具有12,000吨玉米(包含现场库存)。面对着价格下跌的风险。是以,建议公司出售套期保值并锁定现有的本钱优势。 6月底,由于供需松动,玉米价格下跌。该公司应用期货出售套期保值并成功防止了玉米价格下跌的风险。

其次,开创人以多元化的方法为实体经济和“三农成绩”办事

(1)积极摸索农业,乡村和农平易近的新办事方法

2018年6月,梗直中期期货风险管理子公司上海吉丰投资管理无限公司(以下简称吉丰投资)和中国地盘家当保险股分无限公司参与了“农平易近支出保证筹划”的支撑。大年夜连商品交易所。兴安盟图泉县“保险+期货”玉米价格保险试点项目。土泉县是自治区支撑革命老区,国度集中的贫苦地区和国度扶贫开辟任务的重点区域。经济生长迟缓,摆脱贫苦的义务艰苦。开创人的中期期货与本地的吐泉县当局签订了配对增援协定。在这类优胜协作的基本上,当局高度看重这一“保险+期货”项目并积极协作。该试点项目覆盖了1万多户贫苦家庭。该项目包管了5万多吨玉米,触及保险10万多亩,总计10万元。

2018年6月,吉峰投资与中国人平易近保险股分无限公司北京分公司和本地工业化龙头企业黑龙江云天化农业生长无限公司参加了大年夜连商品交易所支撑的“农平易近支出保证筹划”。黑龙江省云田县黑河县黑江县“保险+期货”玉米收益保险试点项目。黑龙江省黑河市嫩江县附属黑龙江省黑河市。它是中国小麦豆的主产区,是重要的商品粮基地县,被称为“南方粮仓”。嫩江县依托云天化集团和吉林云天化的资本优势,成为西南三省和内蒙古东部的龙头。它会聚聪明,整合伙源,创新形式,立志成为黑龙江省新乡村扶植的引导者和引导者。该保险产品的总保费逾越300万元,梗直的中期期货投资逾越160万元,协作社投入逾越100万元。该支出保险项目使乡村协作社成为嫩江县升华的乡村协作社协会,触及近百户。玉米数量约为3万吨,参保人数逾越5万亩。累计逾越200万元。

2018年7月,中国人平易近家当保险股分无限公司吉峰投资与北京分公司参与了上海期货交易所提议的橡胶“期货+保险”精准扶贫试点项目。在这个项目中,我公司参与了3万多吨和3000吨橡胶价格保险的场外对冲操作。该项目在云南省西双版纳傣族自治州勐腊县的几个乡镇停止试点,覆盖1600多户,个中包含1,200多名新的持卡人,触及阎,壮,彝,布朗,苗族等多数平易近族。哈尼和易。 3000吨橡胶价格保险分为两个保险单,每个保险单1500吨,对应于亚洲美国看跌期权的场外固定行权价格和亚洲美国看跌期权的浮动行权价格,个中固定行权价格为亚洲美国认沽期权为元/吨,两项政策均于2018年7月6日失效,并于2018年11月5日到期。项目标场外套期保值操作时间完全符合保单的有效期。期权停止时,累计期货套期保值逾越18万元,期末补偿金额逾越160万元。

2018年11月,中国人平易近家当保险股分无限公司吉峰投资和河北分公司参加了河北省石家庄市赞皇县“保险+期货”苹果价格保险试点项目。该项目为赞皇县200吨苹果供给价格保险。这是河北省首个单一的“保险+期货”试点项目。项目总保费为10万元,由梗直的中期期货全额补贴。覆盖本地苹果栽种面积1000多亩,累计补偿元,惠及本地117家苹果栽种户,完成期货公司和保险公司的优势互补。

2018年,梗直中途达期货无限公司与吉丰投资合营参与了“保险+期货”项目,包含天然橡胶、玉米、苹果、棉花等期货相干种类,包含橡胶栽种者橡胶、上海期货交易所支撑的保险期货。在精准扶贫试点项目中,有大年夜连商品交易所支撑的农平易近支出保险筹划玉米支出保险和玉米价格保险项目。另外,继峰投资还参与了新疆发改委支撑的支撑陕西延长县棉花价格保险项目。河北省石家庄市赞皇县苹果家当生长,应用处外期权金融对象停止风险对冲,尽力推动精准扶贫任务,办现实体企业和相干农户,覆盖乡村家庭,包含ng扶植贫苦户,触及多数平易近族较多。

(2)充分发挥专业优势,精准扶贫和专项扶贫。

梗直中期期货积极参与精准扶贫任务,根据贫苦地区实体经济风险管理须要,积极实施扶贫社会义务。梗直中期期货结合区域特点、营业优势、人员优势和实际运营情况,公道选择帮扶对象,精准扶贫。

在“专项扶贫”任务中,公司充分发挥平台作为“买经纪商”期货公司的优势,以赞助保护贫苦家庭和农业综合企业降低价格风险为“特点”,赞助农业综合企业进步风险管理程度。ESS和优化风险。管理渠道。总是。在开创人傍边,公司异常看重义务感。在生长本身的同时,它也没有忘记回馈社会。今朝,梗直市的中期扶贫任务已覆盖全国11个省、自治区,并与12个国度级贫苦县(乡)杀青了一对帮扶。赞助建立经久机制。

我公司与股东梗直证券合营扶贫,合营提议成立慈善基金会,积极借助梗直证券的优势资本和扶贫平台寻求冲破,合营成立了CARITAB基金会。乐基基金会与四家兄弟公司展开公益活动,如扶贫、助学、助残等。2018年,公司在贫苦地区的投资总额远远逾越2017年程度。

2019岁首年代,国务院扶贫开辟引导小组办公室(以下简称“国务院政治办公室”)公布了2018家企业精准扶贫案例清单。开创人Midway Futures Co.Ltd。被选为“企业扶贫50个最好案例”。本年7月,中国期货业协会公布了期货公司扶贫任务评价成果。梗直的中期期货内行业中排名第二,与2017 - 2018年比拟上升了三位,跻身行业前三。自2017年期货业扶贫评价机制建立以来,中期协会持续第三年组织评价任务。在2018 - 2019年的评价期内,该行业149家期货公司中有122家参与了扶贫任务,并在扶贫资金方面投入了21.1亿元。期货业扶贫任务的广度和深度逐年呈上升趋势。期货业积极其国度办事,以克服贫苦。氛围曾经构成,在扶贫方面取得了明显成效。

基于传统的扶贫形式,2018年梗直中途期货重点存眷金融精准扶贫项目。作为农业金融市场支撑的重要形式,综合应用期货市场“保险+期货”和“场外期权”,赞助贫苦地区农平易近应用先辈的金融对象抵抗价格动摇带来的风险,有效促进优化临盆和管理,有效保护农平易近支出。同时,梗直的中期期货持续摸索扶贫多元化的方法,在各方面展开扶贫任务,在家当增援,教导增援,扶贫等多方面,多层次,做好在更广泛的范畴和更广泛的范畴从事减贫任务。尽力赞助贫苦地区早日完成扶贫目标。

(3)积极加强风险管理营业办事在实体经济中的感化

2018年,上海吉丰投资在仓单办事,合尴尬刁难冲,场外衍生品营业,基本交易和做市营业五大年夜基本营业的基本上赓续创新,渐渐生长经久,可交换,其他新营业形式全年与近40位客户签订了场外衍生品协定。场交际易期权数量已达50个,名义交易金额已达7亿元。

三,总结和建议

2018年是中国改革开放40周年和期货市场生长30周年; 2019年是巨大年夜故国建国70周年。今朝,中国期货市场范围已持续多年位居世界第一。期货市场在公平易近经济中发挥了相当重要的感化。但是,多年来,期货市场的生长重要依附于“质变”的积聚。今朝,中国的金融业正渐渐从分业转向混业运营。中国的期货业不克不及建立本身的“围栏”,应当争夺更多的创新型企业生长多元化,经纪人,基金,保险,信任和银行等金融机构构成了广泛的计谋同盟,生长和扩大年夜,变得愈来愈强大年夜,可以或许更好地办事于实体经济,完成从“质变”到“质质变更”的逾越,完成市场和市场外市场。互联互通,终究完成两个市场,为大年夜多半实体供给特性化的金融衍生办事。中国期货业应当捉住《期货法》之前的窗口期,并卖力推敲将来的生长偏向:起首,从衍生品的角度重新定义中国的期货市场;第二,重新定义具有金融机构属性的期货公司;第三,改变期货公司的近况,根据办现实体经济的须要,给期货公司供给办现实体经济所需的全部许可。

近年来,中国期货市场生长敏捷,对外开放过程赓续加快,国际影响力赓续进步。中国期货运营机构综合实力赓续晋升,多元化运营营业日趋成熟。开创人的中期期货将牢牢捉住“期货办现实体经济”的黄金机会期,发挥专业实力,尽力构建具有竞争优势的综合金融综合办事平台,为投资者供给优良的一揽子金融办事,最后完成金融办事。巨大年夜的目标。

张瑶

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